27 октября 2021

ЦБ повысил ключевую ставку: как это отразится на экономике

Повышение ключевой ставки до 7,5% на фоне роста инфляции комментируют эксперты СПбГЭУ.

22 октября, в пятницу, Банк России повысил шестой раз подряд ключевую ставку.

«Совет директоров Банка России 22 октября 2021 года принял решение повысить ключевую ставку на 75 б.п., до 7,50% годовых. Инфляция складывается значительно выше прогноза Банка России и по итогам 2021 года ожидается в интервале 7,4–7,9%», – отмечается в пресс-релизе Банка России.

Проводимая политика направлена на ограничение риска роста инфляции и укрепление курса национальной валюты. В сообщении регулятора говорится, что «Инфляция складывается выше июльского прогноза Банка России. В сентябре месячные сезонно сглаженные темпы роста потребительских цен значимо выросли. Годовая инфляция увеличилась до 7,4% (после 6,7% в августе) и, по оценке на 18 октября, возросла до 7,8%. По итогам 2021 года годовая инфляция ожидается в интервале 7,4–7,9%».

Подобные меры могут привести к росту процентов по кредитам и депозитным вкладам. Многие эксперты ожидают увеличения ставок по ипотеке.

Каковы будут последствия этого решения и как это отразится на экономике России, рассказывают эксперты СПбГЭУ:

«

Очередное повышение ключевой ставки стало неожиданно резким – сразу на 0,75%. Следует отметить, что это уже шестое по счету повышение с начала текущего года. И по заявлениям Банка России — это повышение может быть не последним. Таким образом монетарные власти России пытаются снизить темпы инфляции, которые сегодня отличаются от прогнозных значений.  
Расчет заключается в том, чтобы склонить домашние хозяйства к сбережению и сокращению потребительских расходов. Удорожание кредитов должно также охладить потребительскую активность. Однако, инфляционные ожидания домашних хозяйств остаются достаточно высокими, несмотря на благоприятную конъюнктуру для национальной валюты. Окажут ли данные меры желаемое воздействие в виде снижения темпов инфляции в стране – вопрос открытый. 
Вероятно, Банк России своими действиями также пытается опередить возможное ужесточение монетарной политики ФРС США и других центральных банков мира.
Вместе с тем, повышение стоимости кредита может иметь долгосрочные негативные последствия для темпов экономического роста, которые и так оставляют желать лучшего на фоне пандемии коронавируса.

— Дмитрий Жилюк, доцент кафедры финансов СПбГЭУ

 

«

Мегарегулятор готов ужесточать денежно-кредитную политику для избежания разгона инфляции и снижения повысившихся инфляционных ожиданий населения страны в октябре до 13,6% — рекорда с ноября 2016 года.

Росту инфляции способствует и рост цен на плодоовощную продукцию.

Совершенно очевидно, что станут доходнее банковские вклады и облигации федерального займа (ОФЗ) – приблизительно на величину повышения ключевой ставки, кредиты – более дорогими.

Стоит учитывать, что дополнительным фактором роста потребительских цен могут стать и новые ограничения из-за COVID-19 и локдаун в конце октября-начале ноября.

Российский рубль уже начал укрепляться после объявленного роста ключевой ставки.

— Яна Калугина, доцент кафедры банков, финансовых рынков и страхования СПбГЭУ

 

Для справки:

Ключевая ставка — это, согласно определению КонсультантПлюс, процентная ставка по основным операциям Банка России по регулированию ликвидности банковского сектора. Является основным индикатором денежно-кредитной политики. Была введена Банком России 13 сентября 2013 года.

Рубрика
Тэги